BRENT $ 63.22 12:25
КУРСЫ ЦБ $ 78.0443 84.1552 16:09
КУРСЫ ММВБ $ 56.5650 69.3325 14:40
КУРСЫ BTC $ 8502.60 $ -0.40 07:27
КУРСЫ НАЛ. $ 64.14 $ 63.51 70.97 70.24 11:18
Москва
+9 °C Москва
Сергей  Портнов
«После карантина начнутся сверхбаталии за долю рынка» Сергей Портнов
ПОДПИСКА
Получайте самые важные новости раз в неделю на email Адрес обязателен Адрес введен неверно Этот адрес уже добавлен в список рассылки Произошла системная ошибка Cогласитесь с условиями, чтобы подписаться
! Для того, чтобы получать рассылку перейдите по ссылке в письме по вашему Email:
АКТУАЛЬНО:
От заката до расцвета

От заката до расцвета

Падение доходов Макао может стать стимулом для «Приморья»
4
Главное за неделю Максим Кирюхин: «Фальсификации в спорте лишают... Полтора года подряд игорная индустрия Макао движется вниз по показателям доходов. Жесткая государственная политика регулирования отрасли привела к переориентации операторов на массовый сегмент и новые бизнес-модели. В этой ситуации растут шансы российской игорной зоны составить Макао серьезную конкуренцию.

Китай уже не тот

Согласно официальным данным, доходы от азартных игр за ноябрь упали в Макао до исторического минимума с начала года — до 6,4 млрд патак ($2 млрд), что на треть ниже аналогичных показателей 2014 года. Ключевые причины — антикоррупционная кампания президента Китая Си Цзиньпина (Xi Jinping) и лимит на количество столов в казино, установленный правительством.
 
Контроль над расходами правительственных чиновников и представителей деловых кругов привел к тому, что VIP-сегмент пострадал более других. Доходы от VIP-игроков за октябрь упали на 33,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Количество посетителей этой категории снизилось на 49%. Для сравнения: доходы от массового сегмента сократились на 21%.

«Произошел кардинальный сдвиг, — считает аналитик игорного бизнеса фирмы Sanford C. Bernstein Виталий Уманский. — Все понимают, что бизнес, ориентированный на VIP-персон, пошел на спад, и он определенно не вернется на прежний уровень».

Год назад местные власти установили лимит на количество столов в казино — 3% от среднегодового показателя прироста. Цель — сдержать бурный рост игорного рынка Макао.

При расчете за основу берется цифра 5485 — количество столов казино Макао на конец IV квартала 2012 года. Казалось бы, в результате столь существенного падения доходов местные власти пойдут навстречу операторам и пересмотрят свою политику. Однако недавно Законодательное собрание Макао приняло решение оставить ограничения до конца 2022 года. Это означает, что вакантными остаются около 1,1 тыс. игровых столов, подсчитали аналитики Fantini Gaming.

Стив Винн (Steve Wynn), председатель и гендиректор американской компании Wynn Resorts Limited, откровенно раскритиковал эти ограничения. «В США мы никогда не создали бы такого разнообразия, которое имеем в Лас-Вегасе, если бы город сказал нам, сколько столов устанавливать, — уверен Винн. — Фиксированный максимум столов является самым нелогичным и иррациональным решением, когда-либо принятым».

Китайский миллиардер Лоуренс Хо (Lawrence Ho) вынужден был отказаться от частных игровых комнат и VIP-столов в новом казино Studio City, ведь магнат получил разрешение на оперирование только 200 столами с возможностью установить еще 50 в начале следующего года.

Любимое развлечение в казино Макао — карточная игра баккара, поэтому доходы казино здесь на 95% зависят от количества столов. Для сравнения: в Лас-Вегасе, где существенная роль отводится слотам, этот показатель составляет примерно 50%.

Средняя минимальная ставка за обычными столами составляет в Макао около $250.
Проблемой для индустрии стал и правительственный запрет на курение в казино. Представители игорной индустрии предложили альтернативу — курение в специально отведенных помещениях казино. «Открытие залов для курящих даст возможность индустрии вздохнуть с облегчением», — уверен аналитик компании Jefferies & Company Лион Ляо (Leon Liao). Переговоры с правительством по данному вопросу продолжаются.
Лоуренс  Хо
Лоуренс ХоИсполнительный директор компании Melco Crown Entertainment Правительство Макао долго считало, что игорная индустрия — это нечто пуленепробиваемое. Что можно взять пулемет или гранатомет и расстрелять ее, а она при этом будет продолжать расти.
«Изменения, происходящие в экономике Китая, проливают свет на коммерческие споры и долговые проблемы, особо актуальные для игорной индустрии Макао, – считает бывший инвестор в джанкет-сектор и президент ассоциации Macau Gaming Information Association Чарли Чой (Charlie Choi). — Законодательная база действительно серьезно отстает, когда дело доходит до взыскания игорного долга. Множество людей исчезает, так и не расплатившись с долгами».

Ситуацию усугубляют падение китайского фондового рынка и девальвация китайского юаня, ведь около 70% посетителей Макао из материкового Китая.

Курс на массы

По подсчетам аналитиков, Макао посетили только 3% населения Китая, численность которого достигла 1,4 млрд. Поэтому, хотя Правительство Макао зарабатывает на игорном бизнесе более 80% доходов, в качестве альтернативного источника бюджетных поступлений стремится развивать туристическую отрасль. Китайские власти уверены: строительство новых туристических объектов, отелей и транспортной инфраструктуры привлечет в Макао больше посетителей. Следовательно, казино следует расширить услуги и переориентироваться на семейный отдых.

«Интегрированные казино — это всегда высокий риск и высокая доходность. Для казино нет никакой гарантии. Сегодня у вас уйма клиентов, а завтра нет никого, как в этом году», — высказался по этому поводу аналитик Nomura Holdings Inc. Ричард Хуан (Richard Huang).

Тем не менее перспектива дальнейшего снижения доходов заставила игорные компании сосредоточиться на массовом рынке, снижение которого стало не столь значительным, как VIP.

Последовали крупные инвестиции в гостиничные номера, торговые площадки, шоу-программы и развлечения, ориентированные на семью. На ближайшие три года операторы, к числу которых относятся Sands China Ltd и Galaxy Entertainment Group Ltd, заложили в статью расходов $28 млрд на разработку новых проектов. Новые игорные дома будут сочетать в себе казино, гостиницы и развлекательные комплексы. Финансирование и строительство этих объектов началось еще несколько лет назад, когда Макао находился в самом расцвете.

На разработку громадных интегрированных курортов, таких как Studio City, потрачено суммарно около $20 млрд. Откроются они в ближайшие пару лет в Котай-Стрип, главном игорно-туристическом районе города.

Игорный комплекс Studio City
Игорный комплекс Studio City

В итоге даже после 18-месячного спада строительство казино в Макао по-прежнему является одним из лучших вариантов для инвестиций. Доходы от игорного сектора здесь все еще в пять раз превышают доходы Лас-Вегаса.

Ставки на спорт — залог доходов

В отличие от Лас-Вегаса, в казино Макао отсутствует важная деталь. Здесь нет лаунж-зон для спортивных ставок — уютных букмекерских залов с огромным количеством экранов для трансляции спортивных событий. Это результат законодательной ошибки, которую китайское правительство не спешит исправить.

В Макао ставки на спорт, как и лотерея, остаются монополией компании SJM Holdings. Macau Slot, дочернее предприятие Стэнли Хо, держит монополию на спортивные ставки и принимает ставки на футбол и баскетбол в 10 пунктах. На показателях выручки сказываются отсутствие инвестиций и инноваций. Даже при наличии мобильной, телефонной и интернет-опции для ставок в прошлом году Macau Slot заработала лишь 736 млн патак ($92 млн). Для сравнения: Hong Kong Jockey Club, монополист в Гонконге, только от ставок на футбол получил $10,1 млрд. Правительство Макао считает монополию Macau Slot приемлемой и продлило соглашение до 30 июня 2016 года.

В ситуации, когда прибыль казино падает, а VIP-ориентированные бизнес-модели уходят на второй план, ставки на спорт способны вдохнуть новую жизнь в игорные заведения Макао. «Лаунж-зоны для спортивных ставок могут повысить привлекательность казино», — считает партнер фирмы Global Market Advisors Андрей Клебанов (Andrew Klebanow). Председатель и исполнительный директор FootballBet.com Дэвид Леппо (David Leppo), чья компания принимает ставки в казино и онлайн на территории Азии, отмечает, что современные лаунж-зоны для спортивных ставок могли бы сделать гораздо больше, чем просто заполнить пространство, и стать отличительной чертой казино Макао.

Особый интерес представляют ставки на фэнтези-спорт, когда игроки создают собственные виртуальные команды из реальных игроков. Аналитическое агентство Eilers Research отмечает, что более половины соревнований по виртуальным играм, таких как Defense of the Ancients и League of Legends, инициируются из Азии, половина этого числа — из материкового Китая. Если учесть, что ставки на фэнтези-спорт в США с недавнего времени подлежат запрету, Макао, как и остальная часть Азии, мог бы стать идеальной площадкой для любителей виртуальных соревнований.

Российская угроза

Составить конкуренцию Макао в борьбе за состоятельных китайских игроков и просто туристов с недавнего времени может игорная зона на Дальнем Востоке Российской Федерации. Инвесторы «Приморья» ждут игроков из Токио, Сеула и Пекина, а также из разных уголков России. «Учитывая географическое расположение зоны, мы можем предположить, что около 50% всех посетителей приедет из Азии, особенно из Китая», — уверен финансовый аналитик Тимур Нигматуллин.  «120 млн заядлых китайских, японских и корейских игроков живут всего в двух часах полета от этого места», — отмечает исполнительный директор ООО «Джи1 Интертейнмент» Крейг Баллантайн (Craig Ballantyne). 

Пока в «Приморье» открылось только первое казино — Tigre de Cristal. В планах у инвестора — компании «Джи1 Интертейнмент» — строительство многофункционального игорно-развлекательного курорта. Впереди также открытие игорных комплексов от компаний NagaCorp и Diamond Fortune Holdings.

Tigre de Cristal
Tigre de Cristal

По материалам Forbes, SBC News, CNN.com, South China Morning Post, ReutersBusiness Insider,  World Casino NewsWall Street Journal,Calvin Ayre, New York TimesCenter for Gaming Research и публикациям Betting Business Russia


Комментируя материал, Вы соглашаетесь с Политикой конфиденциальности